現金流管理是中小企業主最常遇到的難題。擴充業務需要資金，應付突發開支也需要周轉，但融資渠道那麼多，到底該選哪一個？銀行貸款、政府資助計劃、P2P 借貸平台各有各的要求和成本，企業主需要清楚了解細節才能做出合適選擇。
先說銀行貸款。這是最傳統也是最多中小企使用的融資方式。目前香港主要銀行提供的中小企貸款年利率約在 4.5% 至 7.5% 之間，具體利率取決於企業營運年期、財務狀況和提供的抵押品。一般來說，成立三年以上、有穩定現金流、能提供物業作抵押的企業，較容易取得接近 4.5% 的較低利率。
審批時間方面，銀行貸款通常需要 3 至 6 周。企業需要提交過去兩年的財務報表、稅務文件、業務計劃書等文件，銀行會進行信貸評估和盡職調查。如果涉及物業抵押，還需要驗樓和法律程序，時間會更長。對於急需資金周轉的企業來說，這個時間表可能太慢。
貸款額度方面，銀行一般會根據企業年營業額的一定比例審批，通常不超過年營業額的 50%。例如年營業額 500 萬港幣的企業，貸款額度大概在 200 至 250 萬港幣之間。如果有物業或其他資產作抵押，額度可以更高，但銀行估值通常是市價的 60-70%。
政府資助計劃的情況則不太一樣。香港特區政府目前有多個中小企資助計劃，包括中小企融資擔保計劃（SFGS）、發展品牌、升級轉型及拓展內銷市場的專項基金（BUD 專項基金）等。這些計劃的最大優勢是降低企業融資成本，部分計劃甚至提供免息或低息貸款。
以中小企融資擔保計劃為例，政府為企業提供最高八成的信貸擔保，讓企業更容易從參與銀行取得貸款。貸款額上限為 1,800 萬港幣，還款期最長十年。由於有政府擔保，銀行批核較寬鬆，利率也較一般商業貸款低約 1-2 個百分點。不過這個計劃需要企業符合中小企定義（製造業少於 100 人，非製造業少於 50 人），而且貸款用途有限制，不能用於償還現有債務或投機性投資。
申請政府資助計劃的時間成本較高。除了向銀行申請貸款，還需要向工業貿易署或相關部門提交申請文件，審批時間一般需要 2 至 4 個月。程序較繁複，企業需要提供詳細的業務計劃、項目預算、預期成果等資料。對於不熟悉政府程序的企業主來說，可能需要聘請顧問協助，又是一筆開支。
BUD 專項基金則主要支持企業開拓內地和東盟市場，資助比例最高為核准項目總開支的 50%，每家企業累計資助上限為 700 萬港幣。這個計劃適合有明確拓展計劃的企業，但不適用於日常營運周轉。申請程序同樣需要 3 至 5 個月，而且需要先墊支項目費用，待項目完成後才能申請發還資助款項。
P2P 借貸平台在香港的發展相對較晚，但近年增長較快。這類平台把有資金需求的企業與願意出借資金的投資者配對，省去傳統銀行的中介環節。理論上能提供更快的審批和更靈活的條款，但實際情況需要仔細分析。
目前香港主要 P2P 平台的企業貸款年利率約在 8% 至 15% 之間，明顯高於銀行貸款。利率高的原因包括風險溢價、平台營運成本和投資者回報要求。部分平台會根據企業信用評級訂定利率，評級較高的企業可能取得接近 8% 的利率，但評級較低或成立時間短的企業，利率可能達到 12-15%。
P2P 平台的優勢在於速度和靈活性。一般申請流程可以在網上完成，審批時間約 1 至 2 周，遠快於銀行。貸款金額從數十萬到數百萬港幣不等，還款期通常較短，6 個月至 3 年較常見。部分平台容許企業提前還款而不收取罰款，對於短期周轉需求的企業較方便。
不過 P2P 平台也有風險。首先是平台本身的信譽問題，香港目前對 P2P 借貸的監管框架仍在完善中，企業需要選擇有良好往績和透明度的平台。其次是資金來源不穩定，如果平台投資者意願下降，企業可能面對貸款額度縮減或無法續期的情況。第三是隱藏收費，部分平台除了利息，還收取手續費、平台費等，實際借貸成本可能比表面利率高。
從實際案例看，不同融資渠道適合不同類型的企業。一家經營五年的貿易公司，年營業額 800 萬港幣，需要 150 萬港幣資金進貨，最適合的是銀行貸款，利率低、額度足夠，雖然審批時間較長但可以提前規劃。一家初創科技公司，成立一年半，需要 50 萬港幣應付突發支出，P2P 平台可能更合適，雖然成本較高但能快速取得資金。一家製造業企業計劃投資 300 萬港幣升級生產線，BUD 專項基金值得考慮，能取得最高 150 萬港幣資助，大幅降低投資成本。
選擇融資渠道時，企業主需要考慮幾個因素。第一是資金用途和緊急程度，是長期投資還是短期周轉，是否能等待較長審批時間。第二是企業自身條件，成立年期、財務狀況、有無抵押品等都會影響可選方案。第三是總融資成本，不能只看利率，還要計算手續費、擔保費、提前還款罰款等所有費用。第四是還款壓力，貸款額和還款期要符合企業現金流狀況，避免過度借貸。
值得一提的是，不少企業會同時使用多種融資渠道。例如用銀行貸款滿足大部分資金需求，同時保留 P2P 平台作為應急備用，或者先申請政府資助計劃降低長期投資成本，短期周轉則靠銀行透支或信用額度。多元化融資能降低單一渠道風險，但也增加管理複雜度，企業需要衡量自身能力。
香港的中小企融資環境整體而言選擇不少，但每個渠道都有門檻和代價。企業主在做決定前，最好花時間仔細比較不同方案的實際成本、風險和適用性，必要時可以諮詢會計師或財務顧問。融資決策影響企業長遠發展，草率決定可能帶來沉重負擔。